Журнал СФУ. Гуманитарные науки / Взаимосвязь финансовых и деловых циклов в российской экономике

Полный текст (.pdf)
Номер
Журнал СФУ. Гуманитарные науки. 2025 18 (12)
Авторы
Серков, Л.А.
Контактная информация
Серков, Л.А.: Институт экономики УрО РАН Российская Федерация, Екатеринбург
Ключевые слова
финансовый и экономический цикл; вейвлет-анализ; цены на жилую недвижимость; задолженность по кредитам; вейвлет-когерентность; причинно-следственные связи; financial and economic cycle; wavelet analysis; residential property prices; loan debt; wavelet coherence; cause-and-effect relationships
Аннотация

В данном исследовании эмпирически анализируется взаимосвязь между финансовыми и деловыми циклами в экономике России в период с 2002 по 2024 год с помощью многомерного вейвлет- анализа (MWA), позволяющего изучать динамику во временной и частотной областях. В качестве показателей финансового цикла используются цены на жилую недвижимость и объем кредитной задолженности предприятий, в качестве индикатора делового цикла – валовой внутренний продукт (ВВП). Выявлена устойчивая долгосрочная (период циклов 8–16 лет) взаимозависимость: цены на недвижимость опережают ВВП, выступая его драйвером; задолженность по кредитам и ВВП связаны двусторонней обратной связью: рост экономики стимулирует кредитование, которое поддерживает экономическую активность. В среднесрочном периоде (4–8 лет) до 2011–2015 гг. наблюдалась односторонняя причинность от ВВП к финансовым показателям (модель сырьевого роста), но после 2015–2016 гг. санкции и смена монетарной политики нарушили синхронизацию. Результаты подчёркивают важность учёта частотно-временной специфики при формировании макропруденциальной политики

Страницы
2540–2554
EDN
XBPKRQ
Статья в архиве электронных ресурсов СФУ
https://elib.sfu-kras.ru/handle/2311/158011

Лицензия Creative Commons Эта работа лицензируется по лицензии Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License (CC BY-NC 4.0).